Analisa Ord Volume dan Fundamental atas MAIN (Malindo Feedmill Tbk)

Malindo Feedmil Tbk(MAIN) adalah perusahaan penghasil pakan ayam yang harganya biasanya naik menjelang bulan puasa... tapi dengan koreksi yg lalu, kenaikan yg biasanya terjadi mungkin tertunda.

Berikut analisa Ord Volume(klik untuk memperbesar gambar)

Terlihat support 3150-3175 pernah menjadi area pemantulan...pada 13 Juni, support tersebut dihantam dgn leg turun sejumlah 8.8 juta lembar dan sepanjang koreksi terakhir, support juga dihantam dengan 10.4 juta lembar (lebih tinggi).

Hari kemarin terjadi pemantulan dan volume di titik bottom adala 6.9 juta lembar di 13 juni sedang 2 hari lalu adalah 6.29 juta=> volume mengecil.

Ord volume menyimpulkan support sementara ini cukup tangguh sehingga dibolehkan buy...

Analisa Fundamental

Menurut public expose, target management atas  revenue dan net income tahun 2013 adalah 20-25%. EPS th 2012 adalah 178. Andaikan kita ambil titik bawah 20%, maka EPS 2013 berada di 214.

 Per 31 maret, EPS terakhir adalah 46, sehingga annualized adalah 184.

Andaikan saja target bawah management tercapai, dan pertumbuhan 5 th ke depan terjaga di 15% dan PER 5th kedepan berada di 10, maka DCF menghasilkan

Harga Wajar Thn ke 5	3,723
Harga Wajar Thn ke 4	3,221
Harga Wajar Thn ke 3	2,786
Harga Wajar Thn ke 2	2,410
Harga Wajar Thn ke 1	2,085
V/P	0.64
Valuasi	MAIN
Harga Terakhir	3250
DCF Value	2,085
Diskon DCF %	-56%
Graham Value	4,120
Diskon Graham %	21%
MOS%	30
MOS Graham Value	2,884
Rates	6
V/P	1.27
*V/P di atas > 1 Murah
PEG	1.01
Arti Rasio PEG	WAJAR

Terlihat harga sekarang masih di atas harga wajarnya menurut DCF. Menurut valuasi graham, harga saat ini terdiskon 21% dari valuasi wajar di 4120. MOS 30% menyaratkan entry berada di kisaran 2875.

Kesimpulan, anda boleh buy jika hendak mengikut sentime short term. Hanya perlu dipahami, entry saat ini baru di 21% diskon dari graham value. Peluang turun masih ada, potensial upside juga terukur. It is your call.

Sebagai perbandingan, berikut komparasi financial statement dari emiten2 pakan ayam.

Terlihat ROE main yg paling kuat di 2012, artinya sahamnya menghasilkan return yg paling baik :-)